Wpływ przedsiębiorstw FinTech na poziom konkurencji w sektorze finansowym. Wzrost czy osłabienie konkurencji?

Małgorzata Pawłowska

doi:10.18778/2391-6478.S2.2023.02

Autor

Małgorzata Pawłowska Szkoła Główna Handlowa w Warszawie https://orcid.org/0000-0002-2715-5446

DOI:

https://doi.org/10.18778/2391-6478.S2.2023.02

Słowa kluczowe:

FinTech, BigTech, konkurencja, bankowość tradycyjna, struktura rynku

Abstrakt

Cel artykułu. Celem niniejszego artykułu jest zbadanie wpływu technologii cyfrowych w tym przedsiębiorstw FinTech na konkurencję w sektorze bankowym UE.

Metoda badawcza. Niniejsza praca składa się z analizy jakościowej i ilościowej z wykorzystaniem modeli regresji panelowej. W części teoretycznej, na podstawie dostępnej literatury przedmiotu, wykazano ważną rolę przedsiębiorstw FinTech w kształtowaniu poziomu konkurencji w sektorze finansowym, na całym świecie, w tym w UE. W analizie uwzględniono wpływ przedsiębiorstw FinTech m.in. na bariery wejścia oraz dyskryminację cenową. W części teoretycznej uwzględniono również przedsiębiorstwa BigTech. Wreszcie w badaniu ilościowym wykorzystano model SCP. Badanie ilościowe zostało przeprowadzone z wykorzystaniem regresji linowych na danych panelowych dla lat 2010–2020.

Wyniki badań. Pomimo niejednoznacznego wpływu technik cyfrowych na rentowność banków, uzyskane wyniki wskazały, że zwiększający się rozmiar sektora bankowego, nie spowodował wzrostu rentowności z uwagi na innych graczy na rynku. Ponadto, postępująca konsolidacja nie spowodowała spadku konkurencji na rynku bankowym UE, z uwagi na rozwiązania FinTech. Dodatkowo, analiza jakościowa wykazała, że przedsiębiorstwa FinTech zmieniły warunki konkurencji na rynku finansowym.

Pobrania

Brak dostępnych danych do wyświetlenia.

Bibliografia

Alt, R., Beck, R., and Smits, M. (2018). FinTech and the transformation of the financial industry. Electronic Markets, no. 28, pp. 235–243, https://doi.org/10.1007/s12525-018-0310-9
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1007/s12525-018-0310-9

Bain, J.S. (1951). Relation of profit rate to industry concentration: American manufacturing 1936–40, Quarterly, Journal of Economics, vol. 65, pp. 293–324.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.2307/1882217

Boissay, F., Torsten, E., Gambacorta, L. and Shin, Hyun Song (2021). Big Techs in Finance: On the New Nexus Between Data Privacy and Competition (October 8, 2021). The Palgrave Handbook of Technological Finance, https://doi.org/10.1007/978-3-030-65117-6 Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3945777 (dostęp 10.10.2023).
Google Scholar

BIS (2019). Big tech in finance: opportunities and risks, Annual Economic Report, Chapter III, Bank for International Settlements, https://www.bis.org/publ/arpdf/ar2019e3.pdf (dostęp 10.10.2023).
Google Scholar

Belleflamme, P. and Peitz, M. (2021). The Economics of Platforms, Cambridge: Cambridge University Press.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1017/9781108696913

Berger, A.N. and Mester, L.J. (1997). Beyond the black box: What explains differences in the efficiencies of financial institutions. Journal of Banking & Finance, no. 21, pp. 895‒947.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1016/S0378-4266(97)00010-1

Buchak, G., Matvos, G., Piskorski, T. and Seru, A. (2018). FinTech, regulatory arbitrage, and the rise of shadow banks. Journal of Financial Economics, no. 130(3), pp. 453–483.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2018.03.011

Cornelli, G., Frost, J., Gambacorta, L., Rau, R., Wardrop, R. and Ziegler, T. (2020). FinTech and big tech credit: a new database, BIS Working Papers, p. 887.
Google Scholar

Cornelli, G., Frost, J., Gambacorta, L., Rau, R., Wardrop, R. and Ziegler, T. (2023). Fintech and big tech credit: Drivers of the growth of digital lending. Journal of Banking & Finance, vol. 148, https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2022.106742
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2022.106742

Crisanto, J.C., Ehrentraud, J., Lawson, A. and Restoy, F. (2021). Big tech regulation: what is going on? Financial Stability Institute (FSI), Insights on policy implementation, No 36, Bank for International Settlements (BIS).
Google Scholar

Crisanto, J.C., Ehrentraud, J., Fabian, M. and Monteil, A. (2022). Big tech interdependencies – a key policy blind spot. Financial Stability Institute (FSI), Insights on policy implementation, No 44. Bank for International Settlements (BIS).
Google Scholar

Croxson, K., Frost, F., Gambacorta, L. and Valletti, T. (2022). Platform-based business models and financial inclusion. BIS Working Papers No 986. January.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1093/joclec/nhac010

Deloitte (2022). Banking and capital markets outlook, Scaling new heights with purpose, https://www2.deloitte.com/cn/en/pages/financial-services/articles/financial-services-industry-outlooks-2022/banking-industry-outlook.html (dostęp 18.10.2023).
Google Scholar

Ehrentraud, J., Evans, J.L., Monteil, A. and Restoy, F. (2022). Big tech regulation: in search of a new framework, FSI, Occasional Paper No 20, Financial Stability Institute (FSI), Bank for International Settlements (BIS).
Google Scholar

Evans, D.S. and Schmalensee, R. (2014). The Antitrust Analysis of Multi-Sided Platform Businesses. In: R. Blair and D. Sokol, eds., The Oxford Handbook of International Antitrust Economics, vol. 1, Oxford: Oxford University Press.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1093/oxfordhb/9780199859191.013.0018

Financial Stability Board (FSB), (2019). BigTech in finance: market BigTech in finance. Market developments and potential financial stability implications developments and financial stability implications, https://www.fsb.org/wp-content/uploads/P091219-1.pdf (dostęp 18.10.2023).
Google Scholar

Financial Stability Board (FSB), (2020). BigTech in emerging market and developing economies. October, https://www.fsb.org/2020/10/bigtech-firms-in-finance-in-emerging-market-and-developing-economies/ (dostęp 18.10.2023).
Google Scholar

Financial Stability Board (FSB), (2022). FinTech and market structure in the COVID-19 Pandemic. March, https://www.fsb.org/2022/03/FinTech-and-market-structure-in-the-covid-19-pandemic-implications-for-financial-stability/ (dostęp 10.10.2023).
Google Scholar

Feyen, E., Natarajan, H. and Saal, M. (2023). FinTech and the Future of Finance, World Bank Group, (worldbank.org), https://www.worldbank.org/en/publication/FinTech-and-the-future-of-finance (dostęp 10.10.2023).
Google Scholar

Feyen, E., Frost, J., Gambacorta, L., Natarajan, H. and Saal, M. (2021). FinTech and the digital transformation of financial services: implications for market structure and public policy, BIS IS Papers, no. 117.
Google Scholar

Frost, J.L., Gambacorta, Y., Huang, H., Shin, S. and Zbinden, P. (2019). BigTech and the changing structure of financial intermediation. Economic Policy, vol. 34, no. 100, pp. 761–799.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1093/epolic/eiaa003

Gambacorta, L., Huang, Y., Li, Z., Qiu, H. and Chen, S. (2020). Data vs collateral. BIS Working Paper no. 881, September.
Google Scholar

Gambacorta, L., Huang, Y., Qiu, H. and Wang, J. (2019). How do machine learning and non-traditional data affect credit scoring? New evidence from a Chinese fintech firm. BIS Working Papers no. 834.
Google Scholar

Gopal, M. and Schnabl, P. (2020). The Rise of Finance Companies and FinTech Lenders in Small Business Lending. The Review of Financial Studies, 2022; hhac034, https://doi.org/10.1093/rfs/hhac034
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.3600068

Hau, H., Shan, H., Huang, Y., Lin, C., Sheng, Z. and Wei, L. (2021). FinTech Credit and Entrepreneurial Growth. Swiss Finance Institute Research Paper, no. 21–47, p. 63 Pages Posted: 9 Aug 2021 Last revised: 28 Nov 2022, https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3899863 (dostęp 10.10.2023).
Google Scholar

Malone, T., Yates, J., and Benjamin, R. (1987). Electronic Markets and Electronic Hierarchies. Communications of the ACM, no. 30, pp. 484–497. https://doi.org/10.1145/214762.214766
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1145/214762.214766

Martin, S. (1989). Industrial Economics, Economic Analysis and Public Policy. New York: Macmillan Publishing Company, London: Collier Macmillan Publishers.
Google Scholar

Morse, A. and Pence, K. (2020). Technological Innovation and discrimination in household finance. NBER Working Paper, 26739.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.3386/w26739

Mester, L. (2010). Scale Economies in Banking and Financial Regulatory Reforms. Symposium, Federal Reserve Bank of Minneapolis, September.
Google Scholar

Nayernia, H., Bahemia, H. and Papagiannidis, S. (2022). A systematic review of the implementation of industry 4.0 from the organizational perspective. International Journal of Production Research, no. 60(14), pp. 4365–4396, https://doi.org/10.1080/00207543.2021.2002964
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1080/00207543.2021.2002964

Nicoletti, B. (2017). The Future of FinTech: Integrating Finance and Technology in Financial Services. London: Palgrave Macmillan.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-319-51415-4_2

Pawłowska, M. (2021). Kredyt w zmieniającej się strukturze rynkowej sektora bankowego – nowe techniki, nowe wyzwania. Warszawa: Wydawnictwo C.H. Beck.
Google Scholar

Pawłowska, M. (2022). Techniki cyfrowe w sektorze finansowym, wpływ na strukturę ryku i ryzyko. Warszawa: Oficyna Wydawnicza Szkoła Główna Handlowa w Warszawie.
Google Scholar

Solek, A. (2007). Ekonomiczne własności gałęzi sieciowych na przykładzie telekomunikacji. Zeszyty Naukowe Akademia Ekonomiczna w Krakowie, nr 738, s. 53–68.
Google Scholar

Schlechtendahl, J., Keinert, M., Kretschmer, A. and Lechler, Verl, A. (2015). Making existing production systems Industry 4.0-ready. Prod. Eng. Res. Devel., no. 9, pp. 143–148, https://doi.org/10.1007/s11740-014-0586-3
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1007/s11740-014-0586-3

Sironi, P. (2022). Banks and FinTech on Platform Economies: Contextual and Conscious Banking. United Kingdom: Wiley.
Google Scholar

Stigler, G. (1968). The Organization of Industry, Irwin: Homewood.
Google Scholar

Tang, H. (2019). Peer-to-Peer Lenders Versus Banks: Substitutes or Complements? The Review of Financial Studies, vol. 32, issue 5, pp. 1900–1938, https://doi.org/10.1093/rfs/hhy137
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.1093/rfs/hhy137

Vives, X. (2016). Competition and Stability in Banking: the Role of Regulation and Competition Policy. Princeton University Press.
Google Scholar DOI: https://doi.org/10.23943/princeton/9780691171791.001.0001

Vives, X. (2017). The impact of FinTech on banking. In: G. Barba Navaretti, G. Calzolari, A.F. Pozzolo, eds., FinTech and Banking. Friends or Foes?, https://blog.iese.edu/xvives/files/2018/02/EE_2.2017.pdf (dostęp 18.10.2023).
Google Scholar